本期嘉宾：诺亚财富理财规划师 苏日娜

　　浦发银行杭州分行理财师 崔志鹏

　　保险理财顾问 朱庆

　　刚刚召开的中共中央政治局会议决定，我国货币政策将由此前的“适度宽松”调整为“稳健”，这使得业内对于今年年底及明年加息的预期更加强烈，并且普遍预计明年的信贷规模将进一步缩紧。多位专家分析认为，明年稳健的货币政策或将“中性偏紧”，央行将继续回收过剩流动性以防通胀加剧，新一轮加息周期或将到来。

　　货币政策的调整，会给百姓理财生活带来怎样的影响呢？通货膨胀会如何发展？家庭的资产结构如何调整？除了调结构以外又有什么好的理财方法？购买投资性保险需要如何挑选？一系列的理财问题摆在了每一个老百姓的面前。本期我们邀请了银行、第三方理财机构以及保险公司的理财师，共同为大家出谋划策。

　　通胀不可避免 调整资产结构

　　苏日娜：首先来看通货膨胀的情况。由于人民币升值预期与美国量化宽松的货币政策，10月热钱指标上升。与此对应，央行采取了提高准备金率等货币政策，锁定基础货币约8500亿，有利于控制通胀。虽然行政化的措施可以降低通胀预期，但长期来看，控制通胀仍是货币问题。伴随着美国量化宽松和人力成本报复性上涨，去年超发货币导致的通胀问题已经凸现，预计政府未来将进一步推出紧缩政策。从政治局会议传出的最新消息显示，明年我国将实行稳健的货币政策，这也显示国家对通胀的重视程度已经提高到一个新的高度，短期内通胀压力将不可避免。

　　通胀来了，对老百姓来说，通过理财实现资产保值增值显得尤为必要。针对此轮通胀主要是由于前期货币投放过量的主因，如何通过资产配置规避资产缩水风险，成为摆在每位投资者面前最迫切的问题。要减少通货膨胀引起的资产减值，最有效的办法就是减少收益率低于通货膨胀率的投资及现金持有，如收益率较低的债券、定期存款、活期存款等，说得通俗点就是减少现金类资产，增加权益类资产，例如提高股票、基金在家庭资产中的占比，特别是资源类和消费类股票，在加息的背景下，股市可能会出现短期的下跌甚至大跌，但由于通胀的影响，这类公司的业绩会有较大幅度的提升，从而推动股票内在价值的上升而跑赢大盘。

　　此外，投资者还可以考虑实物黄金作为抗通胀的选择(白银和黄金期货及纸黄金不算抗通胀品种)，当然，我觉得这部分资产的比例应该不超过10%。此外，对于高端客户而言，将20%到30%的资产配置到一些私募股权投资产品，也是一个不错的选择。总之，在通胀来临之际，每个人都应该根据自己的家庭财产情况，进行合理的资产结构调整。