富裕有产者如何配置流动资产？

　　文、表：记者井楠

　　咨询专家：招行广州分行李春晨

　　案例

　　地产业调控、股市振荡，可愁坏了在东莞开企业的刘先生。40多岁的刘先生目前手里拿着450万元的流动资金，本来是打算投资住宅的，但又怕跌价与收税，不敢再买了。

　　目标分析

　　刘先生属于城市中比较典型的有产富裕阶层。目前的整体投资理念应落实在如何实现财产保值与增值方面。为此，现阶段的理财策略应定为稳健基调，450万元流动资金应建立多元化的投资组合。

　　进取、稳健、保守产品的比例为3∶5∶2

　　理财建议：

　　进取、稳健、保守产品的比例为3∶5∶2

　　鉴于今年投资市场不确定性较多，可暂时制定半年到1年的中线理财策略，多买中短期可套利的产品，之后再随行就市调整。进取、稳健与保守型理财产品的比例可配置为3∶5∶2。

　　1.现阶段市场振荡较大，所以将购房计划延后。

　　2.首先，建议用100万元左右投资一只私募基金或一对多产品。此类产品大部分为每季度才能赎回。2008年~2010年，该类产品平均年化收益率约在15%以上。

　　3.建议刘先生可以用50万元左右的资金投资实物黄金，再用50万元左右的资金投资黄金股票。近几年，实物黄金的平均年化收益率均在6%以上，黄金股票预估收益率在8%左右。

　　4.将100万元资金放入避险功能较强的债券基金市场中。该类产品的年化收益率在5%左右。

　　5.以定投的方式来投资指数型基金或买入50ETF指数。建议刘先生每日定投10万元资金，连续投资10天，进行中期投资。预估指数基金的收益率在8%上下。

　　6.50万元资金做机动资金。

　　结论：实现资产保值

　　通过这样的投资组合配置，现有流动资产的综合预期收益率为22.22%×15%+11.11%×6%+11.11%×8%+22.22%×8%+22.22%×5%+6.67%×2.25%+4.44%×3.5%=8.083%。刘先生一年取得大约36万元的收益，远大于银行定期利率，与国家的经济增长目标基本持平，稳健地实现了资产保值。