1. 国信08年末单期评价几乎涵盖所有金牛(一年期)

　　在单期评价(2009年1月)中,由国信基金评价体系挑选出来的41只高的型基金几乎涵盖了所有获得08年基金业金牛奖“持续优胜金牛基金”和“同业领先基金”的开放式股票型获奖基金,充分证实了金牛基金在国信基金评级体系得到的选优效果。

　　2. 75%“持续优胜奖”基金获得国信多期评级综合排名前35%

　　“08年持续优胜金牛基金”名列国信开放式股票型基金和开放式混合型基金“连续多次获得两年期评级综合排名前35%”中。

　　4只“开放式股票型持续优胜金牛基金”的总体表现较好,其中有3只在4次国信评级中均位列综合排名前35%,且他们的sharpe ratio 也明显高于同期有评选资格基金的平均值。

　　相比 08年获奖股票型基金,获奖的混合型基金表现更为优异,仅有两只基金的后续评级不够理想,其他的均有3次以上能够排在综合排名的前35%。

　　3. “金牛”基金大部分综合排名列同类型的前35%

　　同获得08年开放式股票型金牛奖的基金情况类似,前期表现优异的基金,在09年出现了业绩分化。其中,表现持续稳定的有易方达价值精选、华夏大盘精选和国投瑞银创新动力,均保持了4次综合排名均在前35%。

　　分获 08年“持续优胜金牛基金”和“年度金牛基金”的7只货币市场基金总体业绩表现情况较为理想,09年增长率基本都显著高于平均水平;“金牛”债基表现都不尽人意,无论净值增长或sharpe ratio 都无法胜过“符合评选标准基金的平均值”。指基、基金整体表现情况较好。

　　4. 09年前三季国信预选的金牛奖分类奖项候选名单

　　采用两种方法并行:一是去掉“股指标”,将“风险调整收益”的比例提高至80%;二是直接采用国信基金评价体系。利用08年10月1日-09年9月30日的,再次对基金进行评级,并挑选出连续4次综合排名位列前35%的偏股型基金,最后综合相关评选指标,形成09年金牛奖入围基金的候选名单。

　　“持续优胜金牛基金”考察基金运作的时间较长,我们采用二年期的评级结果来选择入围获奖名单;而“同业优胜基金”和“年度金牛基金”的重点考察期为一年,相应的我们采用一年期的评级结果来筛选。

　　5. 基金业金牛奖评奖标准未来的发展趋势

　　由于 08年评选标准在07年的基础上各方面都有了较大的改动,09年的评选标准不适宜再进行过大地调整和更新。

　　考虑截止到 9月底以来,最能够影响金牛奖评选的事件即证监会发布的《投资基金评级业务管理暂行办法》征求意见稿,可顺应监管层的思路,在未来的奖项设置上,对以长期业绩为考察重点的奖项评选进行一定倾斜。国信证券股份有限公司