上海在最新中指出，局部经济超预期“亮点”带来的反弹动力，在3100 附近已趋衰退，通胀预期管理形成的扰动即将扩散，大盘在3100 点上方非坦途，本周市场存在短期回调压力。

　　上海证券认为，市场预期将从经济数据预测转向对后续调控政策的关注，市场表现为超预期“亮点”消退，政策扰动“忧点”上升。在业绩预期尚未上升为市场主要推动力时，通胀受益将成为未来较为持久的投资主线。

　　上海证券建议投资者回避情绪化追涨，而是趁回调布局通胀受益。从“人民币升值、通胀受益 估值合理”的维度来进行配置，建议超配、地产、煤炭行业。此外，还需要关注年底房地产政策变数带来的短期扰动。