--标的资产价格将大振荡
　　2008年的银行理财市场格外振荡。2009年，随着一系列经济刺激计划产生的效应逐步释放，今年黄金、原油等标的资产价格将出现大幅波动，银行方面已开始考虑以新策略去挖掘"振荡"的机会，而结构性产品或将成为银行突破理财困局的切入点。
　　2008年年初的结构性产品危机，让不少商业银行避而远之。据社科院金融研究所理财产品中心统计，去年12月国内共发行结构性产品13款，占当月产品总量6%，月环比下降24%；而从发行主体看，4家外资银行包揽了当月所有同类产品的发行。但进入2009年，银行对结构性产品的信心似乎开始恢复。
　　据本报粗略统计，2009年1月以来，不仅荷兰银行、花旗、汇丰等外资行加大了结构性产品的推出力度，交通银行等中资银行也突破了去年12月的产品"真空"期。当前在售的结构性产品有："5年期挂钩股票每日可自动提前终止澳元票据"（花旗）、"全球绿色指数挂钩结构性存款第二期美元款5年"（荷兰银行）、"得利宝新绿美元理财产品FH090214"（交通银行）等。
　　与上一个结构性产品发行高峰期不同的是，进入2009年后，银行机构纷纷把收益实现条件设定为"单边看涨"，市场上的结构性产品多采取中性策略，即希望通过标的资产的绝对波动幅度来实现高收益。
　　以荷兰银行1月下旬推出的"市场中立策略系列亚洲100指数挂钩美元8年期产品"为例，虽然其收益与亚洲100指数挂钩，但追求的是不受市场方向影响的绝对回报。该指数采用低买高卖策略，同时建立多头和空头头寸，并每周调整头寸中的股票组合。由于该产品每周动态调整表现资产（指数）与保本资产（债券）的比重以实现本金保障，产品最终的表现与单一股票甚至指数没有直接关系，投资时机和市场方向逆转都不会对产品产生致命的冲击。
　　对于近期结构性产品重新被银行（尤其是外资行）看好，一个重要原因在于，市场普遍预期2009年资产价格有望继续振荡，"即保本又有望博取高收益"的结构性产品可谓"两头讨好"。
　　除上述客观因素外，面对"振荡市场格局"这一既定事实，在各国央行大幅降息后，债券、信贷资产类产品投资价值逐渐消退，改变产品设计成为银行的必然选择。
　　东亚（中国）银行副行长林志民近日撰文指出，今年市场中性策略的核心在于无论市场的涨跌，通过合理的相对表现或市场中性等投资策略，挖掘弱市中的投资机会。东亚中国正是基于以上的理论，在去年金融海啸爆发后推出了一系列人民币保本投资产品，在逆市中稳健掘金。