今年以来，股市振荡加剧，银行理财产品一度陷入"负收益"、"零收益"风波。不过，银行理财产品发行规模并未得到削减，而是将方向扭转到信贷类等稳健型产品以及获利较明显的商品类、利率类等产品上来，银行理财产品出现收益两极分化的局面。但理财师提醒，高收益必然伴随着高风险，当前市场走势不明朗，"多看少动"仍是投资的最佳选择。
　　信贷类：发行量最大 低收益低风险
　　今年初以来，资产信贷类产品逐渐成为市场主角，发行量居各类理财产品首位，仅7月份，资产信贷类理财产品共发行219款，市场占比高达44.2%。
　　资产信贷类产品主要将募集到的资金通过信托的方式，用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。从历史上看，该类产品一般都能达到预期收益率。不过，如果企业未及时、足额偿还贷款，产品收益率可能为零。
　　从近期发行的资产信贷类产品来看，借款人多为大型国企甚至政府机构，如上周发行的49款资产信贷类产品中，有17款产品的借款人是能源企业及国有垄断企业，政府机构作为借款人的产品共有5款。
　　不过，此类产品的收益一般只维持在4%~6%之间，如招行"金葵花"招银进宝信贷资产类系列产品，其235号、236号、237号产品的预期年化收益率分别为4.80%、5.00%和5.30%。
　　商品类：投资价值高 但风险也高
　　5月和6月，商品类产品在结构类产品中的投资价值连续高居榜首。上半年国际农产品、能源价格的走高，银行商品类理财产品的发行也开始扎堆。如招行"金葵花"产品与雷曼兄弟农产品指数挂钩，中行"澳视群雄五谷丰登"澳元产品挂钩于国际大豆、白糖等期货价格，荷兰银行也推出挂钩原油期货的澳元产品。
　　同时，挂钩水污染指数、气候指数等新的银行理财产品也不断问世，此类产品一般不保本，但多款产品收益维持在10%以上，如6月19日，东亚银行一款挂钩原油、铜、黄金、大豆、小麦和猪肉6种商品的人民币理财产品提前赎回，实际收益率为15.25%。
　　"由于商品类产品价格难以把握，尤其是金属类商品，风险较高，农作物价格尚有规律可循，风险相对较低一些。不过，目前收益越高的产品，未来风险也越大，投资者应谨慎介入。"理财师林丽萍提醒投资者。
　　股票类：收益近乎零 走势不明朗
　　近期，某银行最新发布的"聚汇宝"系列理财产品到期公告显示，4款到期的产品中有3款产品收益为零。昨日，其"聚财宝"腾越计划08年4号基金组合人民币理财产品公告显示，截至7月31日，该产品实现了1.07%的年化收益率，并将于8月5日开放赎回，赎回费为赎回财产净值的0.15%，收益几近为零。
　　林丽萍表示，一些所谓零收益的产品，其实际收益率其实为负，因为有保本设置，为了向投资者退回本金，银行不得不自行承担一部分损失。
　　同时，投资于海外市场的QDII产品也因次贷危机更成烫手山芋。截至7月24号，仅有20款QDII理财产品是正收益，其余171款QDII理财产品跌破净值，仍有近九成的QDII理财产品处于亏损状态。
　　林丽萍提醒投资者，在当前投资形势不明朗的情况下，应以选择债券类、信贷类等低风险产品为主，关注产品是否保本，如果选择股票类产品，尽量避免投入全部资金，"多看少动"是当前投资的最佳选择。（记者 乔倩倩）