一季度铁路货运和基建受雪灾影响较大，而铁路设备景气度不断提升。1~2月份铁路固定资产投资为154.95亿元，同比增长7.39%；基本建设投资123.21亿元，同比下降11.05%。
　　07年以来铁路设备的收入增长出现了加速上升的态势，毛利率和税前利润率自04年始一直呈上升态势，显示铁路设备行业盈利能力在不断提升。今年头两个月，行业销售收入同比增长达27.66%；利润总额同比增长247.35%。同时，毛利率相对于过去三年有所提升，而利润率维持07年以来的高位，达4.29%，盈利能力全面改善。
　　进入二季度，铁路运输已恢复正常，预计客运量增速在11%左右，货运量增速在8%左右。随着北方冰冻期和春节假期的结束，铁路各项目将逐步进入正常施工状态。考虑到今年铁路建设任务的繁重，二季度铁路基本建设将不得不加快节奏。
　　在铁道部购置的机车、动车组、货车和车辆配件上，南车和北车占据95%的市场份额，完全是双寡头垄断格局。南车集团已完成改制，二季度上市的可能性较大。为了改变业务布局分散、各自为政的状态，南车和北车对各自旗下的机车、客车和货车业务加速整合，达到研发和生产等资源的优势互补，发挥出协同效应，应对市场化竞争的目的。
　　南车时代电气的动车组业务08年将进入收获期，如若南北车实现IPO上市，整车产能扩充必将带动电气系统和控制系统的采购超预期增长。对于交传机车业务，公司已经完成电气系统和控制系统相关的前期准备工作，09年大规模交付应无疑义。地铁业务继在07年首次独家中标沈阳地铁二号线后，08年将有更多斩获，充分享受轨道交通建设景气周期。
　　在股价深跌、市场谨慎的情况下，稳定明确业绩增长的公司将会脱颖而出。铁路运输和设备行业的龙头公司无疑具有这样的特征，维持对天马股份、时代新材、铁龙物流及大秦铁路“推荐”的投资评级。