在现代社会中，负债不再是一个不光彩的词语。适当利用财务杠杆，提高资金利用效率，已成为十分平常的事情。问题是负债的比例不能过高，并且，不同的资金投向对于负债比率也有不同的意义。
　　本期案例中的何先生家庭总资产负债比率虽然是0.387，处于合理基准内，但对于这个从事实业投资的家庭而言，这个比率却是不可靠的。理财师提醒，负债相对资产比例较少的家庭也可能存在财务危机的隐患，因为实业投资所占用的资金是很难变现的，这部分资产基本上无法动用，因此，像何先生这样的家庭应该适度控制负债。理财师建议，当有闲置资金时，应考虑提前偿还负债或卖掉投资性物业抵消负债。
　　案例
　　何先生今年32岁，与小他2岁的太太已经育有一个2岁半的小孩。何先生和朋友经营一间小公司，个人投资约150万，年可获得分红约50万，另领年工资约126000元。何太太在家上班，年工资收入约19200元。
　　今年下半年他们计划再生一个孩子。尽管家境殷实的何先生并不认为多一个孩子会给家庭增加负担，但他仍计划尽早偿还自住房的贷款。同时，能够承受较高风险的何先生还希望合理规划自己的投资性资产，为孩子日后教育和自己养老打好基础。
　　●理财困惑
　　1、自住房和投资房的贷款计划在5年内还清，目前银行的贷款仍有141万，每月只还利息，本金基本不还。
　　2、家庭资产股票、基金应如何配置？
　　3、基金定投资属于长期投资，但怎样避免从2000点购买到5000点都不卖，一下子又从5000点跌到2000点。如果再出现这样的情况，应该如何操作？
　　4、怎样投资保障小孩到22岁有200万元的教育保证金。
　　财务诊断
　　我们先来看看何先生的家庭特征。
　　日常收支方面：何先生为私营业主，拥有较高收入，注重生活品质；30岁左右，处于筑巢期，同时又是家族的核心人物，家庭责任重，支出较大。
　　教育计划方面：有生育第二胎的计划，追求较高水平的子女教育。
　　投资计划方面：多元化的产品投资组合，在保证资金流动性的同时获得尽可能高的收益。
　　退休计划方面：主要通过职业收入和投资来进行财富积累，家庭财务保障不足，需要一个合适的保险计划来构建退休养老的财物保障。
　　金融服务方面：及时的金融资讯，寻找具有替代性的高收益产品；希望能够有专业的投资顾问和更多产品选择，追求超过市场基准的高收益。
　　结合何先生的家庭特征分析，针对家庭资产负债表以及收支表，我们认为何先生家庭面临两方面的财务风险需要调整。
　　首先，何先生家庭总资产负债比率虽然是0.387，处于合理基准内，但是综合考虑清偿比率和负债收入比率两项指标，则存在一定的风险。由于何先生的资产中有150万为股权投资资产，通常股权投资具有变现难、流动性差的特点，当家庭面临现金短缺时，这类资产往往跟房地产资产一样，具有最差的变现能力。而另一方面，股权投资还要受到经济环境的影响，面临较高的经营风险。所以，何先生家庭的负债比例，严格来讲是过高，需要调整。
　　其次，何先生家庭的房地产敏感系数较高。承受房地产市场风险的能有限，需要调整。
　　规划建议
　　子女教育规划：坚持定期定投
　　目前何先生家庭有一个2岁的小孩，并计划再生育一个。何先生、何太太是非常看重子女教育的，预备20年后子女教育金储备为200万教育保证金。按照目前一个小孩40万-50万的留学基金或者创业基金，以学费每年成长5%计算，到小孩子22岁时，学费需求也基本是200万左右。
　　对于普通投资者来说，小孩教育基金的积累可以通过基金定投来实现。我们用公式进行推算，假设基金每年的回报率为10%，20年后筹措200万的资金，何先生现在需要每月投资2633.77元。根据该数据，何先生目前每月定投5000元，20年后该资金可以提供足够的子女教育金。
　　房产投资规划：适当降低房贷
　　目前何先生家庭比较特别的情况是放贷比重较大，导致资产负债率亚健康，且房地产敏感度偏高，因此，应当适当降低房贷金额。
　　何先生家庭现有两处房产，一处在深圳，价值210万，贷款131万；一处在重庆，价值17万，贷款10万。我们综合何先生的家庭收入情况，给出两个改善的方案供选择。
　　方案一：5年内将贷款还清，每月需还款26068元，比目前的6000元/月增长2万元。据此方案还贷，则年可支配收入由41万下降至17万，在流动性上有一定的影响。
　　方案二：卖掉投资性住房。理由：1：投资性住房在重庆，何先生一家住在深圳，管理困难。2：从何先生给出的收支表来看，投资性住房没有租金收入来源。如果投资性住房出售，则贷款减少10万，资产增加7万。10年还清，因为10年内，42岁前，小孩尚且年幼，父母尚未衰老，负担尚不是很重；何先生事业也处于上升期，公司发展的资金需求比较高，所以建议保留较多的金融资产备用。据此，每月需还款12648元，年还款15万，尚有可支配资金26万。
　　规划后小结
　　何先生的投资困惑实际上代表了许多投资者的想法。在跌宕起伏的股市中如何坚持投资？是否该随波逐流，根据市场节奏进行买卖？这些问题最后都归结到一个问题，如何合理投资？如何善于理财？
　　投资其实是每个人的事，一直以来我们也都在进行投资的行为。从更广泛的定义来看，存款是投资，买国债是投资，买基金是投资，买房子也是投资，但真正非常理性的投资人却并不是很多。我们建议投资者在进行理财规划之前，首先弄清楚什么是投资，我们为什么要投资。
　　而作为一位理性的投资者，在规划自己的资产之前，要懂得市场上大概的投资工具有哪些、每种投资工具的特点是什么，它的价格是随着什么而变化的，它有多大的风险，自己又能承受什么样的风险……这些都是我们投资前要问自己的问题。如果有的投资者觉得学起来麻烦，也没有精神去学那么多怎么办呢？我们建议他去找专业的银行理财经理，理财师会为客户提供全面的综合金融理财服务，其中就包含了理财咨询和理财规划，何先生不妨将自己的理财需求跟理财师进行沟通，并参考他们的建议。
　　方案提供者：民生银行广州越华支行理财师贺为