二季度消费实际增长比一季度提高1.3 个百分点，其中6 月社会消费品零售总额名义增长23%，剔除价格因素后当月的实际增速达到15.9%，达到近几年的最高水平。另一方面，6 月份工业生产、消费以及城镇固定资产投资的增长好于市场此前的预期。除去外需以外的其他经济增长指标都处于良性发展的趋势中，下半年GDP 增速可能会超出2季度。如果成品格继续上调并且国际价格大幅回落，则下半年石化将迎来绝佳的投资机会。在半业绩浪效应影响之下，业绩超预期增长的中小市值上市公司仍具有较强抵御系统性风险的能力。行业配置上，建议投资者短期重点关注机构资金净流入最为明显且外部环境正在发生重大变化的石化，基本面与股价走势出现明显背离的电子元器件板块和家用电器板块。