再平衡中的2010 年A 股:震荡向上,预计2010 年沪深300 的核心波动区间是 (3200,4650),对应上证综指 (2900,4200)。
正面因素:2011 年的盈利预测有望提升、估值水平仍然合理、人民币升值预期带动热钱流入。
风险因素:压力依然显著、热钱流向可能逆转、货币信贷可能微调。
在市场运行节奏上,预计A 股市场在近期的冲高后,在一季度的前期可能遇到年内的第一个高点,然后回落,在第二季度筑底回升,到下半年震荡向上。
关注:一季度中后期,在国内信贷政策调整、美联储升息预期共同作用下,股市可能出现的震荡。
首推的三个:房地产(更加偏好中部)、医药、煤炭。
首推的十佳公司:福星股份、云南白药、金牛能源、重庆百货、江淮汽车、美的电器、承德露露、大洋电机、红宝丽、山推股份。