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2009/1/11 19:59:03
  理财一周报记者从投资标的、基金流动性、灵活操作三方面对目前市场以中小盘投资为主题的基金进行择选,甄选出2只主题投资中小盘的基金,分别是华夏中小板ETF、金鹰中小盘精选。
  华夏中小板ETF:
  优质指数基金
  华夏中小板ETF,成立于2006年6月,是华夏基金旗下第二只ETF基金,也是目前基金市场上唯一一只跟踪反映中小企业板市场标的指数的指数基金。
  该基金以往在中小板中持股相对稳定,选股也为典型的中小盘股票,且持股广泛,各个行业都有涉足。
  自2008年11月3日至年终期间,由于受中小板股票的良好表现,华夏中小板ETF以27%的反弹涨幅排在同期231只开放式偏股型基金的首位。表现远远好于其他同类指数型基金,成为年末反弹行情中的明星。
  这种良好的表现并不是一种巧合。据Wind数据显示,从2005年12月30日至2008年12月31日期间,中小盘综合指数上涨173.3%,几乎是同期上证综合指数涨幅(43.77%)的4倍。可见中小盘的指数一贯有跑赢大盘指数的良好表现。
  另外值得一提的是该基金的"掌舵手"--方军。他是国内最早管理指数型基金的基金经理之一,有着较为丰富的指数基金管理经验。同时是华夏上证50ETF的基金经理,华夏上证50ETF是成立最早的ETF基金,成立于2004年12月。
  另外,该基金自成立以来就有的收益波动性较大的特征使得在二级市场的套利行为更容易实现,是ETF中相对活跃的一只交易型基金。
  在2009年中小盘股股票被寄予厚望的情况下,该只基金的业绩同样值得期待。不过,好买基金分析师提醒投资者,中小板指数的阶段标准差明显高于同期上证50等指数,该指数具有较高风险的特征。
  金鹰中小盘:
  熊市大黑马
  对于2008年的基金市场而言,无论股市如何跌宕起伏,金鹰中小盘算是2008年中的一只"黑马"基金。
  在2008年岁末中小板行情异军突起之时,应该说金鹰中小盘是主动型股票基金中运作中小板行情最为成功的一只基金。该基金在2008年四季度伊始,净值增长率排名仍徘徊在股票型基金中二十名开外,而截至年终排名已跃升至前三名。
  "坚持以中小盘个股投资为主,不随大流而转变投资风格,以及积极灵活的操作策略,适时提高仓位和高集中持有中小板龙头股。"这是德圣基金研究中心给予的点评。
  从2008年该基金季报中分析,虽然其仓位变化基本控制在65%~70%之间,但其换手率一直保持较高,在半年报、三季度报中该基金的十大重仓股仅有凌钢股份等3只股票重合,其余均各不相同。另外,金鹰中小盘通过快进快出的短线投资方式最大限度地汲取了中小盘行情下的绝对收益。而从行业转换来看,基金更偏向于信息技术、医药等中小盘股集中的板块。值得一提的是该基金今年年初前后上任的两位基金经理刘保民、龙苏云。其中龙苏云有15年证券从业经验,现任公司投研部总监。
  在去年12月末,该基金发出公告,将由龙苏云一人担任该只基金基金经理。而市场人士则把基金公司此举认作是该基金欲打造一个能与王亚伟媲美的明星基金经理的一种策略。
  综合以上分析来看,虽然金鹰中小盘精选很好地把握了2008年弱市中的中小板行情,减少了净值下跌的损失,但2009年股市依然可能存在诸多不确定性,因此,投资者在选择该只基金投资时还是应当注意投资风险上的控制。
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