沪深A股在周末利好消息和外围股市企稳的刺激下,终于打破了多日的窄幅横盘,迎来了久违的“红色星期一”。

　　周末消息面上,国务院召开常务会议表示,将重拳扩大内需,未来将实行实施积极的财政和适度宽松的货币政策,并将全面实施增值税转型,为企业减负1200亿元,同时国务院拟推出刺激经济的十项重磅措施,确定了一系列投资安排,初步匡算将在2010年底之前需投资约4万亿元。

　　周一的市场资金也主要是围绕着上述10条经济促进措施来进行运作,涨停个股中,钢铁、水泥、机械与工程建筑类个股占据大部分,十项措施中有一条影响最广,那就是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革,减轻企业负担1200 亿,显示,按照不同行业的增值税税率来计算增值税转型带来的税收优惠,通信设备制造、电力、造纸包装、建材和钢铁等行业受益最大。

　　具体机会上,截止10月7号,钢铁行业的整体市净率已经跌至0.89倍,从估值上也对抄底资金具有较大的吸引力,因此,钢铁行业短期强于大盘的走势有望延续,并有望带动其他市净率低于1的行业龙头股活跃。而目前最看好的水泥市场位于河北、西北和东北市场,水泥个股而言,除了市净率和市盈率等一般估值标准外,吨市值是衡量水泥股投资价值的重要标准,目前落后工艺立窑法的吨产能成本在250元一下,而新型干法水泥工艺的顿产能成本在300-320元,从此标准看,冀东水泥(000401)、华新水泥(600801)、太行水泥(600553)和天山股份(000877)的吨市值分别为200元,161元、217元和321元。但是水泥行业目前的涨幅有可能已经过半,原因在于该行业的产能扩张严重,四川地震之后,数家水泥企业挺进四川,湖南、四川等地产能扩张尤为突出。扩大的基建规模能不能代替行业消化快速扩张的水泥产能是最大的问题。

　　另外一条造就周一大涨的因素是关于建立平准的传闻,有报道称,中国社科院世界经济与政治所国际金融研究中心上周向管理层递交了一份名为《建立市场稳定基金、维护金融市场稳定——关于稳定股票市场的政策建议》的研究建议,建议政府筹资6000亿元-8000亿元设立平准基金,以上证1500点目标点位,购买中国石油(601857)等50只沪深两市权重股,维护大盘稳定。对于该条报道,我们先不用去管其可信度,只要平准基金有推出的可能,市场的预期就有可能因此发生转变,这一点非常关键,因为目前而言大小非已经不是压抑股指最大的因素,而是信心。因为对于经济衰退,凯恩斯在1929年之后的罗斯福新政中已经给出了措施,现在,恐怕任何政府都不会无视经济自由落体,要么是快速降低信贷成本,要么直接资金入市,要么用扩张性的财政刺激计划,而目前这几天都有可能兑现。

　　短期来看,股指确立中级很可能是大概率事件,因此,投资者不要再过于谨慎,如履薄冰,开始配置已经具备投资价值的行业。虽然目前,奢求大部分个股出现翻倍行情有点过于乐观,但只满足于不足一个涨停板的收益也过于谨慎。建议轻仓者积极配置前期超跌且业绩增长明确的个股,如柳工(000528)、潍柴动力(000338)、安徽合力(600761)等机械股;跌破净资产的钢铁股（具体个股中最好囤积的铁矿石不要多,因为如果有很多年初高价买的原材料,有可能出现大量减值准备,影响业绩）;业绩增长稳定的造纸板块等。个股选择上以超跌为主,安全第一。仓位上暂时保持在半仓左右。

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