提要:在个股普涨的推动下,周三深沪大盘双双展开大幅反弹的,深沪股指分别上涨3.47%和3.16%,成交量明显放大。估值优势、供求关系的改善以及利好的引导成为支撑大盘阶段性反弹的支撑因素。
[热点与市场机会]
在个股普涨的推动下,周三深沪大盘双双展开大幅反弹的行情,深沪股指分别上涨3.47%和3.16%,成交量明显放大。实际上,经过本轮一年多的下跌之后,市场内在反弹要求已经相当强烈。无论从调整幅度、市场估值、外围环境等因素来看,深沪大盘都已经具备了阶段性反弹的条件。
首先,从调整时间和幅度来看,起自去年10月16日大盘见顶回落的大调整行情已经超过一年,其调整幅度已经达到创记录的72.81%。大部分个股的调整幅度远远超出大盘的同期跌幅,内在反弹要求十分强烈。而从估值水平来看,当前上海市场近四季度滚动市盈率为12.81倍,市净率为1.96倍,深圳市场近四季度滚动市盈率为10.86倍,市净率为1.97倍;而与去年底上海市场和深圳市场的静态市盈率59.24倍、60.48倍已经大幅降低,估值优势优势已经十分明显。较低估值已经成为支撑大盘阶段性反弹的重要支撑因素。
其次,从供求关系来看,随着估值的大幅下降,大小非套现压力已经大大减轻。显示,随着股价的下跌和行情的持续低迷,近来大宗交易活跃度显著下降。表明在当前的股价水平下,大小非减持意愿已大幅降低。与此同时,资本频频举牌收购上市公司股权、大股东和行动一致人的增持,大股东的在很大程度上改善了供求关系。统计显示,截至11月4日,两市共有123家上市公司发布大股东增持,13家公司发布了高管增持公告。可以预期的是,随着市场信心的逐渐恢复,供求关系将会进一步好转,从而推动反弹行情的延伸。
而更为重要的是,作为现阶段“新兴+转轨”的A股市场,历史上任何一轮行情的启动都离不开政策的积极引导。笔者注意到,在通胀压力明显减缓、国民经济增速放缓的大背景下,近期调控的首要任务明确转向“保增长”。值得关注的是,在两个月内连续三次下调基准,正是货币政策松动的具体信号。
笔者此前已经强调,近阶段以来出台的包括刺激经济、扶持出口和提振内需的一系列货币、财政、税收等组合政策,实际上已经给市场释放了十分明确的信号。可以预期的是,为了实现“保增长”的首要目标,未来政府可能进一步放松货币政策,同时实行稳健的货币政策和积极财政政策。如果从“中看政策”的角度分析,大盘中期的阶段性反弹行情完全值得期待。
[市场风险与]
由于国内CPI增速迅速回落,国际大宗商品价格持续走低,我国通胀形势已经缓解。不少专家认为,短期内通缩风险已经大于通胀,长期来看,则应警惕由于经济形势变化,导致通缩通胀交替出现的局面。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投资者关注:
1.国际清算公布的显示,10月份人民币实际有效为112.1,当月人民币实际有效汇率升值3.08%,今年以来升值13.5%。
2.目前,部分尝试与公司合作发行产品,帮助上市公司“大小非”质押。此举也能在一定程度上缓解“大小非”套现压力。这种方式的具体过程是,上市公司“大小非”将其股权质押给信托公司,信托公司设计相应理财产品,并销售给券商及部分银行的客户,完成资金募集。而这种理财产品一般属于固定收益类产品,年收益率在10%左右,高于银行存款利息。
3.来自上证所的数据显示,近来大宗交易活跃度显著下降。进入10月份,有数个交易日甚至未出现一单大宗交易,这种情形自4月底以来并不多见。而从数据来看,随着股市的不断下跌,法人股账户的卖出金额也在逐渐减少。
4.有消息称,交通运输部门正在酝酿一个未来3～5年内投资5万亿元的计划。据悉,这5万亿规模的投资,包括在建项目、已经规划的项目和追加投资,将涉及公路、水路、港口和码头建设等。
[今日市况]
在水泥、钢铁等大幅反弹的带动下,周三深沪大盘双双展开较大幅度的反弹,深沪股指分别上涨3.47%和3.16%,成交约530.47亿,较上日有明显增加。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以1716.22点小幅高开后在水泥、钢铁、建筑建材等板块走强的推动下反复震荡走高,盘中最高冲高至1788.26点,午盘略有回落,最终报收1760.61点,收出带上影线的小阳线。
从盘面情况看,个股呈现普涨局面,其中深圳市场涨跌家数比例为770:18,上海市场涨跌家数比例为877:60。涨幅榜方面,鑫份、华阳科技(600532,股吧)、太行水泥(600553,股吧)、****天路(600326,股吧)、宝石A、吉林化纤(000420,股吧)等50只个股涨停。从板块风格来看,水泥板块大幅反弹,整体涨幅为8.77%,其次,钢铁、建筑建材、化纤、农药化肥以及造纸、有色金属等均出现较大幅度的反弹。
周三,上证综合指数以1716.22点开盘,最高1788.26点,最低1716.22点,报收1760.61点,上涨53.91点,涨幅3.16%,成交387.76亿;深成指开盘5721.52点,最高5941.80点,最低5721.17点,收盘5865.78点,上涨196.97点,涨幅3.47%,成交142.71亿。
(广州万隆)