外部经济形势的压力最终会传递到金融中来，商业必定首当其冲。

　　随着今天中信银行、华夏银行和交通银行三季报的公布，至此，上市银行的三季度业绩全部披露完毕。从整体来看，上市银行业绩同比增速虽然维持了以往的增长态势，但后劲显得有点乏力，环比增速出现了不同程度的放缓。

　　利润增长放缓

　　在国有银行中，工商银行和建设银行三季度业绩同比增长分别为25.54%和12.11%，增速低于上半年的57.99%和71.34%，而中国银行三季度税后利润同比增加了31.825%，低于上半年的51.7%。

　　全国股份制银行同样受到经济影响，利润增长放缓。以招行为例，该行三季度营业收入环比负增长8.4%，其中，单季度净息差比二季度的3.56%明显下降至3.22%，导致利息净收入环比下降4.8%。一直是招行卖点的手续费和佣金收入则在三季度环比下降了18.6%。

　　中金公司在名为“底部在哪里？”的银行业2008年第四季度中坦言，三季度上市银行的盈利增长放缓至51%，第四季度将面临更大压力。

　　中金公司部毛军华认为，银行业第三季度的资产规模虽然保持稳定增长，但是贷款需求减弱导致贷款议价能力降低，净息差环比下降，同时中间业务收入增长呈现出显著放缓的态势。

　　“可以很明确地说，虽然绝对量不会降，但年银行利润的增速会下来。”一家股份制银行的财务负责人日前对《第一日报》表示。

　　上述人士认为，在绝对量上，明年贷款的规模也会往上走，“总量可能还是有个控制，但不会像今年这么死，所以明年的贷款规模不过就是能走多快的问题。”

　　这位人士表示，对于“底部在哪里？”这样的问题，银行自身也非常的关注。从宏观经济来看，在次贷危机的影响下， “三驾马车”中出口不行了，如何能够实现经济的平稳较快增长，就要依靠拉动内需和投资来促进经济增长。“只有经济到底了，银行的底才会来。”

　　中金公司研究部则预测，如果明年国内经济不见底，除非对宏观经济预期发生改变，那银行股很难实现趋势性上扬。

　　中金公司的四季度策略报告对银行业的整体情况相当悲观。该报告预测，由于宏观经济预期发生重大变化，今后两年上市银行的盈利基本没有增长，甚至会出现负增长。不过，牛市能否带来相关交易收入大幅增长，以及美元贬值是否会带来汇兑损失的减少，将成为盈利增长的不确定因素。

　　过分担忧资产质量？

　　但普遍看来，分析师对于银行资产质量恶化的问题并不是很担心。国泰君安的一份研究报告指出，目前宏观调控正在步入正确轨道，未来经济有望避开危机。

　　目前，行业分析师和投资者的目光全都在银行对的信贷投放上。市场普遍担心的下调会导致银行滋生出大量的坏账。不过从上市银行本次披露的三季报的情况，各家银行的不良贷款率和不良贷款余额都维持在一个较低的水平。

　　中金公司研究部则同样认为，如果明年平均房价下降15%，那住房按揭贷款的不良率会小幅上升，但违约率不会明显增加。

　　“我们现在对于房地产行业还是卡得很严，从商业银行的业务角度来说，可能会聚集比较大的风险，从的角度来说，也不允许往这个方面多走。”上述人士认为，在货币政策放松的时候，商业银行更要注意自身的风险控制。

　　北京银行的一位高管也对本报记者表示，现在非常关注地产的走势和国家救房地产的政策，“我认为北京的房价已经出现明显的下跌，一些地段跌幅在20%~30%，估计还有下跌空间。”