提要:尽管外围股市在“降息预期”的刺激下展开强劲反弹,但周三深沪A股却未能延续上日探底反弹的,而是受5日均线压制等因素拖累,再度陷入弱势探底的格局。目前三季度业绩披露工作正进入最后冲刺阶段。业绩因素成为近期股价波动的关键因素。在市场系统性风险不断释放、未来趋势仍不明朗的背景下,保持相对低仓位的“现金为王”或许依然还是当前主要的应对策略。
[热点与市场机会]
尽管外围股市在“降息预期”的刺激下展开强劲反弹,但周三深沪A股却未能延续上日探底反弹的行情,而是受5日均线压制等因素拖累,再度陷入弱势探底的格局;周三深沪股指分别下跌1.57%和2.94%,其中上证综指几乎以全日低点报收,再度刷新调整行情以来的收盘新低。
不可否认的是,全球金融危机与经济危机的进一步蔓延在极大程度上挫伤了投资信心,悲观预期依旧主导近期行情的发展。近阶段以来,上证综合持续受制于短期均线的压制反复震荡下探,重心不断下移,正是市场悲观情绪完全主导下的运行格局的真实反应。
另一方面,目前三季度业绩披露工作正进入最后冲刺阶段。业绩因素成为近期股价波动的关键因素。
从目前披露的情况来看,受到上半年原材料价格疯涨、全球经济衰退导致出口产品需求锐减、投资收益大幅下降甚至大幅亏损、产品价格大幅下降等因素拖累,上市公司业绩大幅下滑已经成为现实。例如造纸受到消费淡季和经济减速的双重压力,13家造纸企业三季度业绩环比下降近五成;汽车行业受到需求和成本挤压,业绩增幅大幅下降。有色金属价格的下跌也极大程度上压缩了行业利润,成为业绩下降的主要因素。在高和需求放缓的双重打击下,加上汇兑收益减少等因素,航空业也面临大幅亏损的局面……显然,在全球经济面临衰退的大环境下,上市公司业绩下滑将不可避免。业绩的下降预期必然影响到公司的估值,并最终体现到股价的波动上面。
因此,从这个角度来看,及时规避业绩大幅下降的“重磅地雷”已经成为当前策略的一个关键。事实上,业绩因素也已经成为未来行情发展的一个主要障碍。而从未来的投资思路来看,选择标的的范围只能进一步缩窄到能否抵御经济下滑,业绩增长相对明确的行业以及受扶持、具备较高成长性的行业。
[市场风险与策略]
根据显示,截至9月底,300多只公募持有现金1992.57亿元,加上一些不需披露三季报的新募集基金,基金持有的现金总额将超过2000亿元。在市场系统性风险不断释放、未来趋势仍不明朗的背景下,保持相对低仓位的“现金为王”策略或许依然还是当前主要的应对策略。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投资者关注:
1、 国务院总理****28日在莫斯科举行的第三届中俄经济工商界高峰论坛开幕式上发表题为《携手开创中俄经贸合作新局面》的致辞。他指出,建立国际金融新秩序是当务之急,也是有利时机。
2、 一些商业针对房贷新政的细则陆续出台,对二套房政策“松绑”。 根据中国人民银行个人征信系统,以家庭为单位,符合包括借款人、配偶、及其子女无住房贷款记录(包括公积金贷款记录)的可认定为首套自住房,此前有住房贷款但已结清的不在合规范围之内;所购房屋的建筑面积需在90平米以下;贷款人需具有稳定和固定收入,有良好偿还能力。
3、 中国登记结算公司最新统计数据显示,上周沪深股市新开账户16.2万户,略低于前一周的16.49万户,但A股持仓账户保持回升势头,大增10.22万户至4733.24万户。截至10月24日,沪深股市股票账户总数达12164.67万户。其中,有效账户10233.52万户,休眠账户1931.15万户。
4、 十一届全国人大常委会第五次会议28日表决通过《中华人民共和国企业国有资产法》。该法自2009年5月1日起施行。
5、 欧洲下一次货币决策会议将在11月6日举行。在近期欧洲经济指标不佳以及欧洲央行行长特里谢暗示降息背景下,市场普遍预计,届时欧洲央行将宣布降息。英国央行同天宣布降息的可能性也增加,其降息力度可能更大。
[今日市况]
受5日均线压制等因素影响,周三深沪大盘未能承接上日探底反弹的行情,而是再度呈现缩量探底的走势,深沪股指分别下跌1.57%和2.94%,双双以阴线报收,成交约517.23亿;其中上证综合指数几乎以全天低点报收,并再度创出自调整行情以来的收盘新低1719.81点。
从盘面情况看,两市个股大面积下跌,其中上海市场涨跌家数比例为120:803,深圳市场涨跌家数比例为136:637。涨幅榜方面,华盛达(600687)、广安爱众(600979)、青海华鼎(600243)、万力达(002180)、伊力浦等8只个股涨停。而跌幅榜方面,受融券试点推迟的传闻刺激,大幅跳水,整体跌幅高达7.80%。另外,航空板块、航天军工、参股券商、上海本地股以及煤炭板块等出现大幅调整。
周三,上证综合指数以1786.20点开盘,最高1795.09点,最低1719.33点,报收1719.81点,下跌52.01点,跌幅2.94%,成交366.88亿;深成指开盘5973.50点,最高5987.62点,最低5792.77点,收盘5789.67点,下跌92.45点,跌幅1.57%,成交150.35亿。