受隔夜美股下跌影响,周三两市大盘双双低开,尽管两市在出口退税率调高刺激下相关概念股纷纷大幅反弹,但是受制于权重股下跌拖累,午后大盘疲态再现,上证综指节节败退,终盘失守1900点整数关,报收于 1895.82点,跌62.71点,深成指报收于6278.04点,跌111.14点,两市成交分别为331亿元和137亿元。

　　周三两条消息值得关注,首先是****与布什通话表示中国政府为应对这场全球金融危机已采取了一系列重大举措,以保持金融市场和资本市场稳定。中国政府将继续以对中国人民和各国人民负责的态度,同国际社会密切合作,共同维护世界经济金融稳定。我们也相信我国政府将会继续采取多项有力措施保持经济的平稳发展,维持经济金融与市场的稳定。另外,财政部、国家税务总局21日对外宣布,将从08年11月1日起适当调高部分劳动密集型和高技术含量、高附加值商品的出口退税率,涉及产品多达3000多项。

　　随着美国金融危机影响的不断扩大,发达国家居民消费信心大幅下滑,进口需求回落。提高劳动密集型产品的出口退税率,可以增强出口企业抵御市场风险的能力。纺织服装等出口概念股受惠于出口退税的提高开盘即处于涨幅前列,两市有天方药业(600253)、飞亚股份(002042)和南纺股份(600250)等相关个股涨停。分析认为由于多类产品的调整均低于业界预期,特别是纺织服装只调高一个点,对企业利润影响不大,政策调整作用有限,投资者要谨慎对待。

　　热点方面,食品、家电、纺织等出口退税受惠个股全日表现活跃,但是终盘仅有食品和家电指数收红。全日以中国石油(601857)为代表的权重股承压较重,特别是铁路基建板块个股股出现整体杀跌迹象,中国中铁(601390)、中国铁建(601186)巨量封跌停,中国南车(601766)也暴跌5％以上。其实近期机构一路增仓该类个股,但是从周二起中国南车TOP系统显示机构有明显减持迹象,说明在市场多空僵持中已有机构不愿坚守撤出增仓资金离场观望。

　　随着全球流动性紧张状况逐步趋于缓和,股市近期走势有所回稳,但由于恐慌情结仍没有彻底缓解,市场经常被获利套现或止损行为打压,令全球市场走势难以真正企稳。不过我们在悲观时刻仍要看到一些积极的因素:首先,全球集体救市行动已经取得了一定效果,例如金融机构国有化、实施存款保险等措施,降低了之间的交易对手的风险。而从国内看,周三19家公司披露了141只基金的相关,基金三季报呈现小幅净申购状况,99只型基金平均持仓67.11％,持股集中度也有小幅提高,而相对偏低的持仓量可以使基金有较大的回旋余地。显示金融保险、采掘业、食品饮料、机械设备和交通运输业仍是前五大板块,机械设备、建筑业和金融保险业是三大增仓板块,可见在周期性出现大幅下挫后机构已开始重新重视这些行业。在政府经济刺激和救市政策多管齐下后,四季度市场有望迎来结构性的反弹行情。因此目前点位我们建议投资者精选行业与个股,避免盲目斩仓。

(华泰)