10月20日,上证综及深圳成指分别上扬2.25%及3.49%,但农林牧渔指数则上涨5.02%,远强于大盘。

　　实际上,这一强势从10份月以来就得到了体现,其抗跌性主要源于对国家“三农”的期待。

　　10月19日,中央正式发布了《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》,针对农村土地管理制度做出了多项决定,包括之前热议的农村土地承包经营权流转等问题。而在此前的10月17日,国务院第四季度工作会议也提出了两项重要的惠农政策——提高粮食最低收购价格和增加农业补贴。

　　受此消息鼓舞,昨日市场开盘后,香梨股份(600506)(600506.SH)就快速封至涨停,午后2时,近期农业股龙头北大荒(600598)(600598.SH)亦一举奔向涨停,并带动早盘本已启动的农林牧渔再度出击,到收盘时,共有33家农业股收盘涨幅超过了5%。其中北大荒(600598)、丰乐种业(000713)(000713.SZ)、冠农股份(600251)(600251.SH)、香梨股份(600506)、福成五丰(600965)(600965.SH)、新五丰(600975)(600975.SH)等五只个股收于涨停板,该板块仅有*ST九发一家下跌,跌幅4.84%。

　　种业公司显强者风范

　　市场对中央的“三农”政策表示出了热烈欢迎,但部分专家及分析员对农业板块的持续性也表示出了不同看法。

　　“让农民的土地经营权适度流转,主要是为了让他们在外出打工时不至于把土地荒掉,这也是中央基于对粮食安全问题的考虑作出的决定。”中国社科院金融所金融市场研究室副主任尹中立分析,“土地在农户不种的情况下可以通过流转出让经营权,让愿意种的人来种,自己可以获得一部分收益,同时对整个国家来说,土地的使用效率也提高了,从而达到保障粮食安全的目的。”

　　“只有当城市化、工业化推进到一定程度,土地的流转才会成为非常迫切的现实需要。” 尹中立表示,早在民工潮出现之后,农户之间自发的土地经营权流转就出现了。只不过这种自发的流转以前没有经过政府许可,这次的文件也是对这样一种现象进行政策上的确认,“但这并不意味着农业类上市公司的耕地可以卖给开发商盖房子或建工厂,它的用途是固定的,农业用地只能拿来种粮食,上市公司名下耕地经营权流转之后的用途也是不能变更的。”

　　“所以说十七届三中全会关于土地流转的政策对于农业板块上市公司没有任何影响。”尹中立表示,“如果说中央政策对农业板块有什么正面的影响,大幅度提高(000061)最低收购价格才是真正实际的利好。”

　　股市表现也许证明了这一。今年以来,即使种子行业供大于求,但相关的上市公司的股价却异常坚挺。最典型的就是登海种业(002041)及丰乐种业(000713)(000713.SZ),在大市下调幅度接近70%的情况下,其下调幅度仅50%,远强于大盘及其它个股。而隆平高科(000998),在今年上半年更是发动了一波上攻,股价涨幅达到了2.5倍。

　　长期投资价值显现

　　某研究员在其研究中指出, 北大荒拥有大量耕地,土地经营权流转展开将给公司土地带来价值重估机会,预测公司的土地资源价值为33.79元/股。

　　对此,多数券商研究员保持谨慎。

　　“尽管从长期看,农业板块无疑是非常具有投资价值的,但短期的上涨并不具有可持续性,最关键的是土地经营权的流转价格,这个价格取决于土地作为农耕用地所带来的平均收益率。”国金(600109)行业分析师谢刚表示,“在目前整个农业生产率没有取得大幅度提高、粮食及相关农产品(000061)价格还相对较低的前提下,农地的平均收益率不会发生大的转变,那么土地的经营权的流转价格也不会有大幅上升。”

　　现出来。而且改革对拥有大量耕地的上市公司的直接影响并不大,可能对种业、化肥农药类上市公司的影响更大一点。”长城证券行业分析师王萍分析,“因为可流转会让一些原来抛荒的耕地重新复耕,实现规模化经营,这样就会有效拉动对农业原材料的需求。”