昨日市场走势与前一个交易日完全相反，午后股指快速回落，拖累纷纷跌绿。截至收盘，申万一级行业指数无一上涨，行业是唯一跌幅小于1%的，而电子元器件、金融服务和纺织服装分别下跌了4.02%、3.99%和3.56%，跌幅较大。值得注意的是，前期风光无限的股出现深幅调整。

　　昨日地产股抗跌与市场预期松绑密切相关。分析人士指出，出于保增长的需要，地方政府可能会实施措施刺激购房需求并放松对优质开发商的信贷，这或能改善地产行业沉寂的局面。

　　地产、券商两重天

　　昨日行业指数全面下跌，但地产跌幅明显小于其他板块。据Wind资讯，申万地产行业指数下跌了0.38%。其中，中国宝安封住涨停，广宇集团、天保基建、滨江集团分别上涨了5.40%、5.15%和4.50%，四大龙头股“万保招金”有所分化，万科A和招商地产上涨了1.88%和2.47%，保利地产和金地集团分别下跌了2.79%和0.17%。

　　其余板块下跌幅度均超过1%，尤其是前期领涨的券商股，昨日回调明显。券商指数昨日下跌9.68%，几近跌停。其中，中信、海通证券和国金证券封住跌停，宏源证券跌幅最小，下跌了6.79%。其实从前期高点开始，机构就不断减持券商股。以中信证券为例，从9月26日短期见顶至昨日，该股机构持仓比例从23.97%下降至21.28%，散户数从56.15万户上升至63.59万户。

　　预期变化刺激地产

　　由于连续的政策调控和国际房市低迷，今年上半年国内房地产行业形势急转直下，交投持续清淡，地产股盈利预期大幅下调，资金纷纷选择减持套现使得股价一路下跌。但时至今日，国内经济运行状况已经完全不同，在内力难以改善出口的情况下，部分市场人士预计可能会启动房地产需求推动投资以确保经济增长。实际上，地方政府已经从交易税费、政府补贴、降低公积金首付比例等几个方面给地产“松绑”。

　　从最新上看，周后交投情况出现一定改善：东方证券对上海、深圳、长沙、成都等16个城市的监测，在“十·一黄金周”交易量大滑坡后，节后一周上海、杭州、无锡、合肥、天津、青岛、惠州、厦门、福州、长沙、成都的交易量都有50%以上的大幅反弹，达到节前水平，南京、苏州、东莞、深圳超过节前水平。其中，南京受政府救市影响，交易量持续增长，在黄金周环比增长17.85%之后上周再增长69.84%。

　　但有的分析人士对此表示谨慎。申银万国认为，财富效应和收入增速下滑的压力将不断蚕食居民的购房能力，对未来的相对悲观预期将影响其购买行为。地产板块投资机会来自于政策预期带来的反弹，但是一旦政策落实或者估值相对其他行业偏高时，仍然应该及时调低仓位。