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2008/10/8 1:26:40
科德投资研发部
周二我国A股市场总体呈低开高走的态势。由于受到道指跌破万点的影响,我国A股市场今日早盘开盘时异常低迷,沪深两市仅20余只个股上涨,全绿,煤炭、金融跌幅居前,其中煤炭板平均跌幅超过7%。不过在地产股和部分股等权重股逐步回暖的带动下,两市大盘也逐步震荡上扬。上证指数今日早盘大幅低开于2101.09点,勉强站在了2100点之上,但在开盘后不久沪指经过一波调整之后开始回落,并一度跌破2100点大关,至今日最低点2072.90点,不过上证指数在部分银行地产等权重股的带领下开始触底反弹,一度于下午盘中翻红,并达到了今日最高点2183.00点。总的来看,20日和10日均线一同对沪指构成了新的压力。截止今日最终收盘,上证指数报2157.84点,较上一交易日收盘价下跌15.90点,跌幅为0.73%,成交487.42亿。今日深成指亦低开高走,不过同样受到了10日和20日均线的压制。深成指今日早盘低开于6939.68点,紧接着在开盘之后,伴随着一波震荡,深成指跌破6900这一心理关口,并达到了今日早盘最低点6863.27点,而在达到这一点位之后深成指开始震荡拉升,并于下午盘中一度翻红并达到了今日早盘最高点7251.74点,不过在收市前又有所回落。截至今日最终收盘,深证成指报7181.28点,较上一交易日收盘价下跌36.04点,跌幅为0.50%,成交183.11亿。
截止今日最终收盘,沪深两市共计上涨606家,其中涨停个股24只;两市共计下跌股票837只,其中两只川润股份和水晶光电连续第七日跌停,除这两只股票之外跌停的股票24只。就权重股来看,除去长江电力今日继续停牌外,当前沪市前50大权重股中有20只收红,有27只收绿,而大唐发电和上港集团收平。可见权重股与昨日相比活跃度提升,后市大盘能否企稳回升还需看金融板块的表现。
就消息面来看,1、今日发布称,上午在公开市场发行了人民币800亿元1年期;2、截至10月6日,沪深两市共有611家上市公司预告其前三季度业绩状况,有324家公司因业绩改善或提高而“报喜”,“报喜”比例为53.03%;3、工商银行、建设银行、中国银行昨日已全线跌破了9月23日汇金公司首次增持日的最低价4.12元、4.47元、3.60元;4、北京成品格10月7日起再次提高;5、6日纽约股市再度大幅下挫,道琼斯指数一度下跌超过800点,收盘跌369点;6、纽约市场油价大跌6.07美元 收于87.81美元;7、受强劲的避险买盘推动,纽约商品交易所12月份交货的价格6日每盎司比前一交易日大涨33美元,收于866.20美元。
纵观近日盘面走势,可以发现一个奇特的现象,即无论是节前最后一个交易日还是今天,一向不被人们所看好的地产股却肩负起了大盘的压力,起到了中流砥柱的作用。尽管有分析机构认为,在次贷危机愈演愈烈的大背景下,银行的开发贷款及零售银务将受到巨大冲击,因而次贷危机新风暴的发生与蔓延,给已经处于调整期的中国房地产市场增加了更大的不确定性。但是通过观察可以发现,近期地产板块的表现却成为我国A股市场上为数不多的几个亮点,这或许暗示着房地的前景并非想象中的那么糟,我们认为,至少此次次贷危机不会对我国房市走势产生决定性影响。
分析近期地产走强的潜在因素,我们认为主要有以下几点:
第一,前不久存款准备金率正式下调,这将为市场输入约1500亿元的新鲜血液,令资金面保持相对宽松。并且将于9日召开的十七届三中全会可能在调控方向上作出进一步阐述,基调更倾向于经济和金融稳定。而这些消息对于地产行业来说都属于较大利好,因为从去年年底开始,在国家紧缩的影响下,地产行业始终处于资金链脱节状态,而今年年初国家针对地产业的调控更使得该行业的处境雪上加霜,因此上述消息的发布是近一年以来首次出现的资金松动的迹象。此外,这些消息更重要的意义在于对后市政策面的暗示,其中包括降低存款准备金率,以及降低等。
第二,前不久中房协已经向国务院提交了一份主调为“改严厉的调控政策为适度控制,允许地方政府自行救市,降低房地产交易有关税率”的政策调整建议,并且据称,该建言已被部分采纳,而据透露,一个涉及到全国房地产市场更为系统全面的建议材料则于昨日递交到了全国工商联,而由于该建议可行性较强且不会破坏我国目前整体经济环境,因而被采纳的可能性也较大。
第三,目前有外资抄底的论调不时传出,尤其在中国经济最活跃地区上海,对此中国住房和城乡建设部(下称住建部)相关人士近日已经赴沪调研,我们认为,外资进入中国地产行业将会引入成熟的房地产投资理念及资产管理的模式,有助于我国地产业规范地发展。
第四,随着CPI的持续回落,保经济增长成了重中之重。众所周知,消费、投资和净出口是拉动我国经济近些年高速发展的三驾马车,而投资在其中扮演着越来越重要的作用,而房地产开发投资占固定资产投资比重超过1/5。加上当前国际经济形势不容乐观,我国出口持续回落几成定局,因此在目前的情形下,稳定房地产行业的发展进而防止固定资产投资大幅下滑对维护经济稳定增长作用重大。
总的来看,紧缩的货币政策在某种程度上的确限制了地产业的发展速度,就目前整体来看房地产市场成交下滑没有明显改善,因而短期内出现地产板块大的可能性不大。不过由于地产股前期超跌严重,因此目前反弹的愿望较为强烈,其对于利好消息刺激的反应也会更加敏感,因而相对于其他板块更容易形成的短线交易的机会。
后市的另外一大热点题材将很有可能会是石油化工板块。北京市发展和改革委员会周一晚间宣布,自10月7日起,为补偿欧四油品增加成本,北京市汽油和柴油零售基准价格每吨分别上调人民币200元和290元。
可以看到,这一举措的负面影响不容忽视:首先这将加大北京地区的通货膨胀压力,其次此举也会在一定程度上抑制市场对石油的需求,进而拖累我国的经济增长速度。然而这一举措的积极意义是明显的:在国际油价昨日跌破90美元,收于87.81美元的情况下,北京发改委此举将使我国油价和国际油价的价差进一步减小,这将有利于中国炼油企业减少亏损。
盘中地产股表现不俗,万科、招商地产、金地集团、保利地产等四大地产股涨幅都超过4%。盘中一些政策预期较强烈的如环保、、医药、农业等板块表现不俗。 银行股在南京银行(601009)的冲击涨停带动下,整体再度上涨,股指在一波回落后不排除再度上涨,而中信(600030)则回落至跌停板区域。另外值得一提的是9月19日登陆深交所的川润股份与水晶光电今日开盘后再度封死跌停,这已经是两新股上市首日暴涨后连续第七天跌停,创下新股发行上市后的跌停记录。
总的来看,如上所述,地产板块今日表现强势,成为今日引领大盘收复失地的军,其中外高桥、绿景地产和金地集团等三只个股封于涨停板,领涨沪市,而除金地集团以外的地产龙头万科A、招商地产、保利地产等涨幅都也都超过4%;此外,盘中一些政策预期较强烈的如环保、新能源、医药、农业等板块表现不俗;此外银行板块首先于早盘在三大汇金公司资金注入股工行、中行、建行均被强行拉红的带领下开始反弹,而下午盘中在南京银行的冲击涨停带动下,整体再度上涨;不过钢铁、有色金属、稀缺资源板块跌幅超4%,继续领跌大盘,而前期异常活跃的板块今日则是集体跌停。另外,于印花税调整之日登陆深交所的川润股份与水晶光电今日开盘后再度封死跌停,这已经是两新股上市首日暴涨后连续第七天跌停,创下新股发行上市后的跌停记录。
从技术上来看,股指短期内回补缺口的意愿强烈,但是10日、20日均线的汇集为其提供了暂时的支撑;从技术指标上来看,沪深指数的KDJ都将形成死叉,这或许对两大指数的后市走势并非乐观的暗示;就量能上来看,上证指数的成交量基本上和昨日持平,但深市的交易量与昨日相比却有着明显的放大,在这很大程度上应当归功于投资者对于地产板块开始逐步恢复信心。就后市操作而言,金融、钢铁、煤炭等蓝筹股下跌对市场形成了较大压力,这些权重股的后市表现将会对市场取向有较大影响,因而建议投资者目前需控制仓位,对指数回补缺口的状况予以积极关注。