1986年的《金融分析师杂志》刊载了美国布林森、霍德和比鲍尔的名为"投资组合表现的决定性因素"的著作。三位在这篇学术论文中写道："你应该忘掉市场时机选择；你应该忘掉个股选择；在投资组合的收益中，几乎94％可由资产配置来解释；你应该做好资产配置。"其后，退休基金在1977～1987年期间取得的回报差异中，约92％是归功于资产配置决策。因此，做一个资产的配置者尤为重要。
　　资产主要分为三大类：资本资产，包括股票和固定收益（债券）证券；耗用或可交易资产，如石油、谷物和其他商品；保值资产，如艺术品和货币。有些资产（如房地产和黄金）不单纯只属于某一类资产。了解不同资产类别，将有助于投资者制定资产配置框架、执行资产配置决定、甚至是投资的选择。而房地产基金是资产配置的重要内容，也是配制比例最高的一类资产。
　　不同的资产量有不同的理财需求。在财富水平低的时候，先满足基本的需求，如住房、医疗、生活等。资产配置主要通过以下几个步骤：第一步，确认理财目标。如在未来5年希望积累多少财富，或希望每年获得15％收益率；第二步，确定大类资产配置比例。资产配置需按因素变化而调整。如年龄偏大，那就投资风险低的固定收益产品。如资产量大，可做积极的投资。期限长，做权益类投资，期限短，就做稳健的投资；第三步，根据目标，运用合适的投资方法；第四步，选择金融产品。关键在于，长短期限要搭配；不同风格要互补；不同类型金融产品的选择重点不一样；第五步，定期审视并调整方案。市场趋势是否发生改变，投资收益是否达到预期要求等。（凌慧珊）