本周大盘仍是震荡走低，但后半周的运况显然较好，交投活跃度以及市场信心恢复等都出现了较为积极的一面。连续下跌之后，大盘在市场价值以及支持两大因素的影响下正试图走出调整状态。成交量的回升也显示出当前点位分歧加大，部分资金已经提前入场。但是同时，加息预期像悬在头顶的达摩克利剑，煤炭，石油，的利空信息也对股指形成压制。但中小盘概念股的活跃带给市场新的想象空间。
　　市场分析人士认为从长期看，中国与内需相关的和上市公司具有非常大的潜力。这一阶段关注内需拉动主题是很多机构的共识，这主要是基于未来出口放缓、固定投资增速回落的考虑。事实上，日本当年货币升值期间，结构也出现从投资出口拉动型向内需拉动的转变。长期来看，我国经济结构向消费拉动型转变的趋势是可以预期的，但中短期而言，我们需要区别对待不同需求（主要是基本需求与中高端需求）的拉动作用。
　　而2008年外需贡献率会进一步趋弱。中国对欧盟等主要贸易伙伴的出口增速也将面临下行风险。就对美出口来说，出口增速下降，主要是由于美国对中国的投资品和工业品的进口放缓所引起，目前美国的消费开支下降并不明显。但如果次贷危机在波及投资之余进一步引发个人消费开支下降，中国的对美出口下降将更为明显，因为消费品的出口占对美出口总量的一半以上。
　　内需拉动型板块中医药、农业股表现突出。这类非周期性行业的配置，降低了运作风险。在未来操作难度较大、经济形势未明的情况下，受益内需消费且不会受调控影响的医药、农业食品饮料等行业仍然是机构配置的首选。
　　医药行业 持续成长可期
　　2007年是我国整个医药行业的恢复年，2008年随着政府支出和医改推进，药品需求和刚性支出将逐渐落实和体现与这个医药行业中。预计2008年中国医药经济将重回快速发展的轨道，医药工业总产值将超过7400亿元，同比增长20%。
　　2008年中国政府大幅增加卫生投入，中央财政的卫生支出达到了832亿元，加上去年留存的313亿元，中央财政可以用于卫生支出的达到1100亿元。这和几年前相比，都是接近于数量级的上升。而且，中央投入的增加，必将带动地方政府的投入增加。
　　目前我国A股市场针对2007年的静态市盈率约20倍左右。通过表二看，按2008年6月17日价格，整个行业板块2007年静态市盈率为28.87倍，其中生物药品行业的技术壁垒，市盈率为59倍。考虑到医药行业的高景气度和良好的成长性预期，略高于整个市场的市盈率水平，相对估值属于合理范畴。
　　（机构：国海 ）
　　农业板块 双轮驱动
　　国务院总理****7月2日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《国家粮食安全中长期规划纲要》和《吉林省增产百亿斤商品粮能力建设总体规划》。此消息构成行业利好，种业、疫苗等类别农业股带或迎来投资机会。
　　国务院会议强调，必须立足于基本靠国内保障供给，加大政策和投入的支持力度，依靠科技进步，提高粮食综合生产能力，加快构建适应社会主义市场经济发展要求、符合我国国情的粮食安全保障体系。要通过实施《国家粮食安全中长期规划纲要》，使粮食自给率稳定在95％以上，2010年粮食综合生产能力稳定在10000亿斤以上，2020年达到10800亿斤以上。
　　分析人士认为，上述举措短期内虽不能给农业类上市公司带来明显业绩增长，但从中长期来看，将给投资者带来“国家扶持农业的力度在加大”和“价格将上涨”两大预期，而这两个预期，是现阶段拉动农业股上涨的主要因素。
　　（推荐机构：中信证券）